流動性のある相場・ない相場について

ビットコインの相場が乱高下するたびに気になるのが市場に流動性が確保されているのかどうかという問題です。

金利や利益だけを確保することを主たる目的として市場に多くのプレーヤーが参入してくる市場では、買いが集まっているときは問題ないのですが、一旦売り相場になってしまいますと、買い手がいない市場となってしまうため、売るに売れないという非常に厳しい展開に追い込まれることがあり、相当な注意が必要となります。

ジャンク債市場などでも同様のリスクが発生

価格が上昇しているときには市場参加者のほとんどが買いで入っている商品は何も問題ないわけですが、一旦売りがかさんでしまいますと市場で買いを入れる人間がいなくなることからいきなり流動性が枯渇し始めることになり、相場は大きく下落する状況を示現することになるのです。

とくに米国のジャンク債、いわゆるハイイールドボンドの場合には、売りが殺到してしまいますと価格が下がるだけではなく売るに売れない、つまり値がつかない状態になってしまい、流動性パニックが発生することになります。

これは、為替の世界でもトルコリラ円などにもみられる光景であり、市場参加者のほとんどが買いもちをしていることから売りがではじめて多くのロング保持者が反対売買を行うと値がつかない状態になってしまうのです。

ビットコインは下値で買い手がいるのでまだ大丈夫

ビットコインの場合も流動性パニックをおこして最高値を更新したにも関わらず、売りがでると市場参加者の多くが心配して追随して売りを出すことから短時間で思いのほか価格が下落することがありますが、それでも安値ではいまのところ買いを入れる向きも存在するため、暴落と上昇を繰り返すというかなりやりにくい相場展開に直面することになります。

不動産価格などを考えてみるとわかりますが、2億、3億で買った物件でも買い手が不在ならば投げ売りがはじまり、それでも売れないという厳しい状況に直面するのと同じことが金融市場でもありうるということについては相当事前から認識しておく必要があります。

為替の場合には実需が存在するために一応のフェアバリューというものがあり、クロス円などの架空通貨でなければ暴落するといって価値がなくなることはありませんが、仮想通貨についてはそのフェアバリューが実にはっきりしませんし、そもそも実需が存在していない中で売買をしているわけですから下落しはじめると通常の金融商品では見られないような流動性パニックを引き起こすリスクを持っていることはしっかり認識しておくべきでしょう。

先物市場のスタートで様相が変わるビットコイン

ここのところなにかにつけて話題になるビットコインですが、12月に入りいよいよ米国CBOE,シカゴオプション取引所が運営するCBOEグローバルマーケッツで10日からビットコインの先物取引が開始されることになり、本格的に金融市場で売買が進むこととなりました。

これまではビットコインを取引する人間だけが中心となって形成してきた相場でしたが、いよいよ金融市場全体として先物市場で売買されることになるため、その取引も閉鎖的なこれまでの状況とは異なり、大きく変化することが予想され始めています。

本格的に金融のプロが参入するBTC先物市場

米商品先物取引委員会(CFTC)はCBOEグローバルマーケッツと米先物取引所運営大手のCMEグループ(CME)に対し仮想通貨ビットコインの先物上場を認めており、CMEグループは今月18日にビットコイン先物取引をCMEグロベックス電子取引プラットフォームで開始することを明らかにしています。

CBOEグローバルマーケッツはこれより約1週間早い取引開始をすることとなり、この二つの市場でビットコインの先物が扱われることにより、これまで以上に流動性の高い取引が可能となってくることが期待されます。

買いのみならず売りもしっかり出てくる可能性

こうした先物市場が確立することになれば、ほかの金融商品の先物市場と同様に買いも出れば売りも出るということで、かなり市場は活性化することにあります。

またこれまでは個人中心の投機主体で買いが圧倒的に多かったビットコインですが、今後は売りと買いが拮抗したり、売り優勢の局面も登場することが容易に予想され、取引はこれまで以上に難しくなりそうです。

こうした市場への上場が決まることはビットコイン自体にとっては非常に好ましいものであり、より精度の高い売買ができるとともに市場参加者の増加でさらにマーケットが大きくなることが予想されます。

従来の取引所取引ではオーダーを出してから約定するまでに驚くほどの時間がかかったりFXでは考えられないようなスプレッドの設定があるなど、およそまともな取引とは思えないようなものも含まれてきたわけですが、先物市場複数の場への上場がこうした問題を徐々に解決してくれることになりそうです。

ただ依然として実需がないのがこの通貨の特徴でもありデメリットでもありますので、需給がどのように形成されていくのかについても市場の関心は高まりそうです。

マイニングでビットコインの儲けをとるという動き

ビットコインはここのところ短時間にえらく上昇することから、メディアで取り上げられることも多くなっており、株式市場からも資金が流れ込もうとしているようです。

またCMEが正式にビットコインの先物市場の上場を認められたことからいよいよ相場の規模も大きくなりそうで、さらに巨額の資金がこの市場に流れ込もうとしています。

ただ、価格のボラティリティはとにかくFXの比ではなく、レバレッジをかけて売買するような代物でないことも確かであり、そうやってビットコインで安全に利益を上げるかは個人投資家にとっても大きな課題になってきています。

そんななかでマイニングに注目する個人投資家が増えていることが改めて注目されてきています。

専用のマイニングマシンが飛ぶように売れるご時世

最近アマゾンなどをご覧になったかたは既にお気づきかとも思いますが、このビットコインのマイニングは通常のPCなどで行うのは非常に効率が悪いことから専用のマイニングマシンを利用して採掘をするケースが増えています。

それに伴ってアマゾンのサイト内でもこしたビットコイン採掘機という商品が販売されるようになっており、品切れが続出しているのです。

もちろん特別なCPUを実装した装置ですが、ソフトウエアはまた別に必要になるもので、簡単に100万を超えるような費用を投じてビットコインのマイニングに勤しむ個人投資家が非常に増えている状況にあるようです。

確かにビットコインをマイニングの謝礼として受け取ることができれば、コストはかかっていますが市中で購入して損失がでるのとは大きくことなるものになります。

こちらに力を入れようとする投資家が増えることはうなずけますが、それでもコストと手間は相当かかることになるようで、個人が揃えるレベルで本当にマイニングができるのかという問題も起きつつあるようです。

クラウドを使ったサービスも登場

そこで登場したのがクラウドサービスを利用してマイニングを行うというもので専用のサービス提供業者が登場して話題になっています。

このサービスプロバイダーの一社であるGenesis Miningは既に日本語のホームページを用意しており、プロが利用するサービスをクレジットカート一枚で簡単に利用してマイニングができるようになっています。

ハードウエアは既に稼働中ですから金さえはらえばマイニングを行うことができ、ビットコイン委売の仮想通貨のマイニングも可能にしています。

スタータープログラムで1時間50ドル弱、1000時間稼働させると819ドルなどというプログラムも用意されており、どれも2年間契約で稼働が可能なようです。

まあこう考えますと結構まとまった資金を投入することになるので果たして安定的にペイするかどうかはまさに仮想通貨の価格次第のところもありますが、通常のFXなどでは考えられないアプローチも用意されているのはなかなか興味深い状況といえそうです。

 

米国は株がバブルなのか債券市場がバブルなのか?

近年、これだけ株式市場の見通しと債券市場の見通しが乖離したのはめずらしい状況ではないかと思いますが、米国の株式市場は延々とじり高を続けており、下落してもほとんど日柄調整ですり抜けようとしている気配が濃厚でです。

一方で債券市場のほうも独自のバブルを形成しており、10年債金利はほとんど上昇しない状態を継続中です。一体どちらがバブルなのかという議論は最近よく見かけるものとなりつつありますが、株式市場はとにかく押し目があれば買いで入る市場参加者にささえられて大きな調整は出てこない状況が続いています。

一方債券市場もまったく金利上昇が示現されず、景気に対する両市場の味方は完全に異なるものになっていることが容易に想像できる状況です。

株と債券とどちらがバブル状態なのかといえば、正解は両方であり、どちらも勝手に都合のいい部分だけ取り込んで相場を形成しています。

ただ、おそらくどちがかの見立ては間違っているはずで、2018年以降にその厳しい修正が登場することも視野に入れておかなくてはならない状況あさしせまっているといえます。

ガンドラックは米債の金利上昇を予想

新債券の帝王の異名をもつダブルラインキャピタルのチーフインベストメントオフィサーであるジェフリーガンドラックは今年に入ってから一貫して債券相場の強気状態に警鐘をならしており、あと2回の米国FRBの利上げで債券市場は深刻な状況に陥るとして金利の上昇がやってくることを指摘しています。

CMEが発表しているIMMの債券ポジションの推移では、10月まで市場最高レベルに買いが集まっていた米10年債は10月末に一旦かなり売りがでたことで差し引きのポジションは減少しましたが、11月にはまたロングが増加する状況となっています。

FOMCにおける資産縮小のスタートなどをうけて一旦買いポジションより売りポジションが増えてそのボリュームが拮抗する瞬間が登場したわけですが、足元ではまたジョジョにロングは増加中であることがわかります。

現在の相場状況では、債券金利が上がらず、ドル安も継続しているからこそ株式市場も心置きなく買い向かってじり高を続けていられるわけですが、これで債券金利がガンドラックの指摘するように上がり始めれば、ドルが上昇するとともに債券は大幅下落となり、金利上昇を嫌気した株式市場も大幅下落に動き出すという連鎖が起きるリスクは十分に考えられる状況です。

さすがにこうした動きが年末に向けてすぐに起きるとは思えませんが、2018年に入ってこうしたシナリオが現実のものとなり株も債券もバブルが崩壊する危険性があることだけは常に意識しておく必要があります。

 

仮想通貨の価値がゼロになるとき

今日は、今世界中で話題になっている仮想通貨について思うことを書いていきたいと思います。今、ビットコインを始めとする仮想通貨はバブルの状態です。これが将来的にどのような値動きをするのか非常に注視しております。

仮想通貨は株式に近い商品といえる

相変わらず日常的に価格の上げ下げが激しい仮想通貨ですが、この仮想通貨はどこの国の通貨当局からもギャランディされていないわけですから、あくまで足元の需給で上げたり下げたりしているだけですから、言ってみれば株式に近い商品であることを認識しなくてはなりません。

絶対的価値が保証されていないのでゼロになるリスクも

ビットコインをはじめとするこの仮想通貨は日常的な消費における決済通貨としても使えないことはありません。

現状では通販サイトで50件強、通常の物販サイトでも200軒程度はビットコインでの決済に利用が可能になっています。

クレジットカードのなどと違って、わざわざビットコインを購入するなりビットコインチャージのできデビッドカードを用意して、手数料を払ってビットコインに転換し、さらに決済にまた手数料を支払う意味がどこにあるのかといわれるとかなり「お寒い状況」であることがいまさらながらに理解できます。

また今日は89万円、先週日曜日午前中は72万で午後は60万などという価値の変遷では、10万円でビットコインを購入して値上がりした保有者ならそれなりに我慢ができるのかもしれませんが、普通は決済通貨としての機能はほとんど果たしていないことがわかります。

流動性パニックになれば価値ゼロも十分にありうる

足元では騰貴を目的とした連中が複数の仮想通貨間に資金を移動しては上げたり下げたりの仕掛け売買を繰り返しているようですが、一般的にここまでボラティリティがある相場ではたまたま儲かることはあっても買っても売っても損失を被る可能性が高く、博打効果以外でまともな投資とはほとんど言えない状況が続いています。

しかも特定の国の通貨であればどれだけその価値が失われてもゼロになることはありえないわけですが、ビットコインのような商品の場合絶対価値が定義されていないだけに需給次第、つまり市場のほぼ全員が売りに回ってしまうと価値は失われ限りなくゼロになるリスクは常につきまとっていることを忘れてはなりません。

また分裂騒ぎにみられるような決済能力の問題は通常のローカルカレンシーを使った決済や送金にはありえない事態であり、コンセプトとしてのブロックチェーンは極めて安全ではあるものの、それがビットコインの絶対価値を維持できるのかどうかはかなり疑問な状況です。

とくに取引所との取引は要するに相対取引でしかなくFXの店頭取引に極めて近いわけですから、取引業者が破綻すればそれでお仕舞いということにもなりかねず、実態を見れば見るほど首をかしげたくなる状況です。

今ビットコインの取引をするということはこういうバックグラウンドの上で行っているということを十分に理解する必要がありそうです。

信頼できる海外FX業者なら安心してお金を預けられる

海外FX業者に初めてチャレンジする方にとって、一番気になるのが入金・出金についてのトラブルです。私自身、最初のXMへの口座開設ではかなり緊張していました。

XMは海外FX業者なので、その国の金融機関として現地の官公庁から営業許可を取得しています。

営業している年数と評判としても上々であり、日本語対応がしっかりしていることから、日本人向けの海外FX業者として有名です。どこがおすすめ業者(信用できる業者)だと聞かれたら、私は迷わずにXMと答えます。

おすすめ業者(信用できる業者)の筆頭であるXMは、ホームページだけではよく分からず、途方に暮れるのではという心配など無用です。

私が体験した時は、オンラインで個人情報を簡潔に入力した後に送信し、本人確認ができる書類の画像データをいくつか提出しただけで口座開設の手続きが完了しました。

もちろん、日本人向けのホームページは日本語で構成されており、これだけ洗練されている海外FX業者があることに驚かされました。

入出金は銀行振り込みがおすすめ

入金・出金については、入金方法はどの海外FX業者でもクレジットカード等のスピーディーに入金できる手段となります。

問題は出金方法で、例えばXMなら銀行への振込か、クレジットカードの請求から差し引くなどの手段が用意されている状態です。

それで、私の場合は出金を急いでいないケースが多く、銀行へ振込をさせています。注意点は、日本国内では海外FX業者からの入金を嫌がる銀行がある点で、一部の銀行では拒否されてしまう場合があります。

XMの出金スピードは、だいたい5営業日ぐらいです。ただし、クレジットカードに反映させる方法では、カード会社の判断も絡んでくるので、月単位でかかるケースも見られます。よく海外FX業者が出金拒否と騒がれている反面、単純に手続きが通るまで時間がかかっているだけというエピソードも多々あるのではないかと思えてなりません。

ともあれ、本当の出金トラブルが混ざっているのも真実なので、業者選びは慎重に行うべきです。

スプレッドやボーナスも海外FX業者を選択するうえでの重要な要素になるかと思いますが、一番重要となるのは出金が100%できるか?ここにつきます。その観点から海外FXを選ぶとXM一択に私の場合はなりました。

 

タイタンFXは高いレバレッジとゼロカットシステムが魅力

最近日本で話題なっている海外FX業者の1つにTAITANFX(タイタンFX)があります。

タイタンFXは国内の業者ではありませんので、で最大レバレッジが500倍に設定されている点が最も魅力的な部分です。

日本国内のFX業者は、日本国内の法令にしたがって最大レバレッジが25倍に設定されているため、大きなトレンドが発生して勝負にいったとしても、獲得できる利益額が限られます。

その点、タイタンFXの場合は、レバレッジ500倍までポジションを持つことができますから、トレンドに乗れたときの獲得利益は膨大です。

具体的な金額で例を示しますと、ドル円の通貨ペアで、1ドル110円のときに買いポジションを持ち、1ドル114円のときに利益確定したとします。証拠金として100万円を口座に入金しておき、ほぼレバレッジ1倍で1万通貨の買いポジションを持った場合には、利益は約4万円にすぎません。

そして、日本国内のFX業者を利用して、レバレッジ20倍にして20万通貨の買いポジションを持った場合には、利益は80万円となります。さらには、タイタンFXを利用して、レバレッジ200倍で200万通貨の買いポジションを持った場合には、利益は800万円となるのです。

この例だけを見ても、高いレバレッジでポジションを持てることの資金効率の良さを認識できるのではないでしょうか。(もちろんマイナスになるスピードも速いので、そこはしっかりとトレンドを見極める能力が必要になってきます。)

ゼロカットシステムがあり安心してトレードできる

タイタンFXのもうひとつの魅力は、ゼロカットシステムの仕組みがあることです。FXの場合は、高いレバレッジで取引をすることが可能です。

例えばドル円の通貨ペアで、高いレバレッジで買いポジションを持ったところ、予想に反して円高に動いてしまった場合は、すぐにロスカット水準に達してしまいますし、場合によっては追加証拠金の入金を求められてしまいます。

ドル円の買いポジションをレバレッジ200倍でポジションを持った場合には、0.5%逆方向に相場が動いてしまうだけで証拠金が消失してしまうのです。

しかしタイタンFXの場合は、「ZeroPointテクノロジー」の導入により、相場が逆方向に大きく動いた場合でも、迅速に自動的にロスカットを行い、口座残高がゼロ円となることを防止してくれます。

そして、万が一、リーマンショックやスイスフランショックなどの急激な値動きでインターバンクの注文が間に合わず、口座残高がマイナスとなってしまった場合でも、タイタンFXでは顧客に対して追加証拠金を入金するよう請求することはありません。

口座のマイナス残高をゼロリセットしてくれるのです。このシステムは国内のFX業者にはなく、国内のFX業者では最悪「追証」といってマイナスになった場合も、追加で支払う必要がありますが、タイタンFXでは、このマイナス分を負担してくれるという、顧客目線に立ったサービスを展開しているのです。

海外FXならではの魅力と信頼できる業者を見つける方法

以前は国内業者であるGMOクリック証券や外為オンラインで取引してましたが、レバレッジが25倍まで制限され、やがて利用する回数が減少していました。

レバレッジ規制によって少しの資金しかない人は高額の取引ができなくなり、その分大きな損失を出す人が減少しましたが、大きな儲けも得られなくなりました。

今でも金融庁のレバレッジ規制は悪法であったと思います。そして今後このレバレッジが10倍まで規制されようとしているわけですから、益々少額の資金で儲けるには難しくなっているといえます。

私は海外FXのXMという業者を雑誌で知って使うようになりました。XMは海外FX業者特有のサービスとシステムがあります。

まずレバレッジが888倍での取引ができます。これだけでも十分に魅力です。国内のレバレッジ25倍と比較すると「35倍以上の」レバレッジが掛けれるわけです。

FXをやっていると「ここが正念場」という場面があります。そのような時に高額の取引ができるので、大きなトレンドが発生した時に一気にハイレバで儲ける事ができました。

あと、XMでは入金時にボーナスが入り、換金不可ですが、取引のための証拠金を与えてくれるシステムもあります。それに国内のFX業者にある追証がありません。これは大きなメリットです。

ゼロカットシステムという、口座資金がマイナスになった時にゼロ円に戻すシステムがあれば、思い切ったポジションをとるこができ、リスクをを制御するのにも好都合です。これで不安なくFXトレードに専念できます。

海外FXを使うには信頼できる業者選びが大切

海外FXはいい事ずくめのようですが、当然リスクもあります。何か不測の事態が起これば、自分に非がなくても守ってもらえない可能性が高いです。

具体的なトラブルでは「出金拒否」でしょう。一方的に「お金を返さない」と言われても反論できないことが多いのです。

私の売は今のとこはそのような経験はありませんが、このような出金トラブルもあり得ると認識しておくことが重要です。

このような出金拒否をする業者は、詐欺目的の悪質な業者ですから、海外でこの手の事件に巻き込まれると非常に面倒です。

つまり海外FXを利用する大前提として、問題ない信頼できる業者選びが求められます。

基準として、その国のライセンスを取得しているか、またそのライセンス自体の信用度までも調べる必要もあります。

海外FX業者の使用に不安を感じるのであれば、まず万が一損失してもいい少額で取引してみて出金できるか試してみるのがよいでしょう。

更には出金も細かく頻繁に行うなどの細心の注意を払います。そのような積み重ねで優良な業者との確信が得られれば安心して取引ができるようになります。

海外FXの挑戦に不安がある方にお伝えしたいこと

私はFX歴10年の実力的には、弱小~中級程度をいったりきたりするトレーダーです。なぜ海外FXに挑戦しようとしたのか? それは簡単に説明するなら、「国内業者で取引しても未来がない」と思ったからです。

その理由は、国内業者はレバレッジが25倍までです。レバレッジが低くては多くの軍資金が必要になりますし、仮に負けた場合に取り戻すために時間がかかってしまいます。ある程度勝てるようになったりコツを掴んだ頃には、一気に海外FXを使って勝負するのが私は利己的だと思っています。

国内業者はメジャーどころをいくつか口座を持っていますが、海外FXでは「XM」だけで取引しています。

なぜ、XMを選んだのかと言うと、それは日本人が最も多く利用しているからです。これは、海外FXのネックである、預けたお金を引き出す事の安心感にも繋がりますし、実際私も出金トラブルなどは一度も経験した事がありません。

国内のFX業者は15時まで出金の手続きすれば、当日中にネット銀行に振り込まれますが、海外FX業者は少し時間がかかります。それでも不満を感じるほど出金のスピードは遅くないです。

肝心の私のXMを使っての儲けですが、2017年だけに限定すると、100万以上の利益となっています。その理由は、高レバレッジなので、国内業者を使用時のように適当なトレードが減った事があります。

海外FXのメリットやリスク

多くの人は、国内業者で勝てないのに、海外FXなら高レバレッジなのでさらに負ける、と考えています。それも一案ですが、必ずしも全員に当て嵌まる訳ではありません。

海外FXのメリットは、高レバレッジ取引ができるので、金額が少なくて済むことです。それは、口座入金額が尽きるまで勝負するとすれば、逆に海外FXの方が実際のダメージは少なくて済みます。

しかし、リスクがあるのも事実です。最も注意するべきは、ロスカットが基本として国内業者よりも厳しくなる事です。

なので、長期投資などで国内業者の感覚で投資を行うと、追証は業者によりますがほぼ無しですが、逆にロスカットが連発されます。それを防ぐには、海外FXならではの投資スタイルを開発することが重要となります。

スキャルピングとまではいかなくても、ポジションの翌日持ち越しは御法度で、本日のFX取引を終わらせる時は、必ず全てを決済しておくのです。これだけで、海外FXでの投資は格段に進歩します。

今後は、国内FX業者はさらなる低レバレッジとなるのは、どうやら決定的です。
(レバレジ25倍⇒レバレッジ10倍の案が出ている)FX取引で勝機を見出すなら海外FXを利用した方が賢い選択となるでしょう。